银信理财产品周评:发行市场小幅回落 产品预期

2019-07-23 13:21栏目:财经
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  产品486款,环比减少33款;产品发行规模为2934.87亿元,较上周下降6.42%。

  据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.23%,与上周上升5BP;产品平均期限为170.12天,环比增加12.96天。

  1、20日,国务院金融稳定发展委员会办公室宣布了一系列金融业进一步对外开放的政策措施,将进一步推进业保险业对外开放,优化金融领域外资营商环境。其中包括鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业理财子公司,允许境外资产管理机构与中资银行或公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。

  评:外资机构入股可以推进理财子公司投资管理水平与国际先进机构接轨,也利于在理财子公司全球范围内进行投资布局。

  2、继首批三家银行发售科创主题理财产品之后,光大银行、工商银行近日也陆续发布科创主题理财产品。发行的阳光橙优选科创FOF理财产品,主要投资于科创板打新策略基金。工行本周也发售一款相关理财,名为“‘全鑫权益’量化策略科技创新552天封闭净值型理财产品”,它是非保本浮动收益,业绩比较基准4.5%,起购金额1万元,风险等级三级。

  评:科创板将于7月22日正式开市,近期多家银行发售了科创板相关理财产品,设法参与到这场资本市场盛宴中。

  3、投资者对净值型产品的接受度在不断上升,净值型银行理财产品发展正步入快车道。据融360大数据研究院不完全统计,6月份发行的净值型理财共980只,较上月增42.44%。净值型产品的快速成长与银行理财子公司的发展密切相关,目前理财子公司发行产品均为净值型产品。

  4、20日,浦发银行行长刘信义在2019中国资产管理年会上表示,首先,银行理财子公司应该坚持市场化、差异化、国际化的发展道路。理财子公司作为独立的资产管理机构,在国内尚处于起步的阶段,没有成功的经验可循,既要学习国外资产管理机构的先进经验,也要结合我们国家的实际情况。总体来看,要坚持市场化的转型、差异化的竞争和国际化的扩展发展之路。

  本周同业拆借利率环比大幅上升,市场资金面有所收紧,银信产品发行受到一定影响,本周发行市场有所回落,据不完全统计,本周36家银行共发行银信理财产品486款,环比减少33款;产品发行规模为2934.87亿元,较上周下降6.42%。本周公布的二季度经济数据超过市场预期,叠加22日科创板开市的因素,市场风险偏好有所上升,资金将流向股票等风险资产,预计银信产品发行市场将进一步回落。

  银信产品发行数量排名第一的位置发生变动,本周华夏银行发行多款专属产品,共发行68款产品,较上周增加5款,产品发行数量排名首位;本周中国银行共发行66款产品,较上周减少25款。

  本周销售起点为1万元的银信产品占比有所下降,据不完全统计,本周销售起点为1万元的产品数量为118款,占比为24.33%,较上周下降1.52个百分点。随着理财子公司的逐步投入运营,产品销售门槛将相应降低。

  本周发行的银信理财产品中,中长期限产品占比有所回升,据不完全统计,本周期限6个月及以上产品发行数量为146款,占比30.04%,较上周上升5.94个百分点。产品风险评级方面,本周发行产品整体风险评级水平有所下降,其中发行风险等级为R3及以上的产品数量为55款,占比为11.32%,较上周下降2.75个百分点;本周包商银行发行“麒富”系列194009号人民币理财产品,该产品是本周唯一一款风险评级为R4的产品。

  当前银信产品主要投向债券、存款、票据等低风险固收类资产,下周科创板将敲锣开市,本周投向权益类资产的银信产品占比有所上升,据不完全统计,本周投向包含权益类资产的产品数量为89款,占比为15.80%,较上周上升2.51个百分点;本周投向包含金融衍生品的产品数量为70款,占比14.40,较上周下降1.78个百分点。

  本周二季度宏观经济数据公布,经济数据好于市场预期,市场流动性有所收紧;本周shibor利率全面上升,尤其是中短期利率大幅上涨,其中14天shibor上涨57.3个BP至2.951%,银信产品预期收益率相应上升。据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.23%,与上周上升5BP;产品平均期限为170.12天,环比增加12.96天。

  本周各期限产品预期收益全面上升,其中期限3个月以下产品收益率环比上升5BP,期限3至6个月产品收益率环比上升1BP,期限6至12个月产品收益率环比上升6BP,期限12个月以上产品收益率环比上升14BP。

  从各类型银行发行产品预期收益率情况来看,本周国有行产品预期收益率为3.73%,较上周上升2BP;股份行产品预期收益率为4.40%,与上周持平;城农商行产品预期收益率为4.29%,较上周上升2BP。

  从各银行银信理财产品收益率排名来看,本周发行产品平均预期收益率最高的机构仍然是锦州银行,本周发行产品平均预期收益率为4.87%,与上周持平。本周预期收益率最高的银信产品为“金丝路增值系列(专属)理财产品-鑫利盈”2019第60期A款,该产品由西安银行发行,产品期限为364天,预期收益率为5.5%。

  据不完全统计,本周发行产品销售手续费率为0.204%,环比下降0.032个百分点;托管费方面,本周发行产品的托管费率为0.022%,环比上升0.002个百分点。

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